瞄准主题机会不惧大盘下跌

发布时间：[2013-12-18 14:48:39] 来源：腾元基金

在2250点位附近徘徊了4天之后，12月11日上证综指在震荡中一路走低，盘中一度跌破2200点，截至收盘上证综指下跌1.49％。创业板在早盘走高后午后跟随大盘回落，但在尾盘时又出现拉升，受益于文化传媒板块的逆势上涨，创业板指截止收盘上涨1.02％。板块方面，券商、保险、银行等金融权重股全线下挫，券商股跌幅较深；水泥、钢铁和采掘板块也出现较大跌幅。

资金方面，SHIBOR利率持续走低，显示资金面逐渐宽松状态。SHIBOR隔夜利率连续8日下降，SHIBOR周利率和SHIBOR单月利率连续7日下降，3个月期限SHIBOR利率在连续窜高7日后开始企稳，但6个月期限SHIBOR利率仍然走高。虽然资金面有逐渐缓和的迹象，但年末资金面紧张情况出现的概率较高，可能会对大盘产生压力。

消息方面，11月末，广义货币(M2)余额107.93万亿元，同比增长14.2%，较10月份14.3％的同比增长率进一步下降。下半年央行收紧货币供应明显，下半年以来M2平均增长率仅为14.38％，远低于上半年15.45％的增长率。今年1-11月M2较去年同期增长14.93％，远高于央行13％的目标值，预计12月央行将会采取更加紧张的货币供给，使得下半月的股指上涨承压。

中国社科院2014年经济蓝皮书称，中国经济增长开始结构性减速，2011～2030年，中国的潜在增长率将会呈现不断下降的趋势。已于昨日召开的中央经济会议会期延长至4天为历史上最长会议，改革或将成为本次会议的核心议题。多机构预测明年经济增速目标为7％，较今年减少0.5个百分点。经济增长减速或对大盘造成一定压力，但经济减速换取的是经济发展质量的提高，预计大盘近期仍将震荡调整，但同时不乏主题性投资机会，建议投资人关注城镇化、环保、海洋经济等相关概念。

推荐基金：添富消费(000083), 融通医疗(161616), 添富美丽30(000173), 广发聚丰(270005)