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未来新展望

发布时间:[2013-10-25 15:43:38] 来源:腾元基金

经理也疯狂:未来新展望

 

众所周知,基金经理人在金融市场上拥有专业的投资能力,那么这些人是如何看待后市呢?

 

1. 海富通基金:四季度仍是结构性行情

 海富通国策导向基金经理黄春雨接受记者采访时表示,预计今年四季度结构性行情仍将持续,具有成长性题材的个股仍是主要投资重心。海富通国策导向基金的投资策略也将延续第二季度的操作模式,专注于成长并精选个股,认为潜在投资机会将来自于信息、消费和医药等增速快的行业。黄春雨同时表示,随着三季报的即将公布,有业绩支撑、确定性高的成长股的表现可能依旧强劲,后续也将会关注中美货币政策的新举措、三中全会、社会融资总量增速、资金成本变化情况和IPO启动对股市的影响等。晨星数据统计显示,三季度海富通国策导向基金净值增长超过44%,位居563只股票基金第一位

 

2. 农银汇理:变革不会像股价跑得那么快

 农银汇理研究部副总经理、农银消费主题、农银中小盘股票基金的基金经理付娟,近日较详尽地阐述了她对于成长股中的热点板块及近期市场中一些主题热点的看法。付娟指出,一些新变化会对传统公司带来增量和改善,但这一切并不会像股价跑得那么快。付娟表示,今年二季度之所以重配传媒行业,是因为看到了传媒大时代的到来。更为关键的是,一些具有战略布局前瞻力的优秀公司出手不凡,开始快速整合优势资源,补齐其成为营销巨头或娱乐巨头的短板。因此,传媒板块开始成为最耀眼的板块。付娟认为,不能否认这些新变化对传统公司所带来的增量和改善,但是这种变化往往要么涉及到体制上的变革,要么涉及到原有商业逻辑的重构,要么涉及到管理团队的构建和提升,而这一切并不会像股价跑得那么快。作为市场的参与者,投资人永远都要保持敏感和勤奋,敬畏市场,在剧烈的波动中,保持一种清醒和理性。

 

3.工银瑞信:看好TMT未来中长期投资潜力

 近期创业板出现调整,前期涨幅较大的网络、传媒出现回调迹象,工银瑞信信息产业基金拟任基金经理刘天任表示,创业板目前处于开板以来最大的一波牛市之中,短期来看4G主题机会明确。在观察成长性公司时,要着重观察其市场空间和企业家精神。他指出:对于创业板估值是否过高这个问题,更重要的是考量其当期和远期的成长性。从上半年增速来看,创业板前30大市值公司的整体净利润增速达到27.2%,创出了历史新高,而沪深300公司上半年的净利润增速大约为11.5%,去除银行之后的增速只有个位数。从成长性的角度,市场是相当有效的,创业板目前的估值水平反映了企业今年的高增速。但四季度是一个估值切换的时间段。从明年的角度来看,如果创业板能保持这样的高增速,那么估值将会大幅降低。所以,不能简单地说目前整体创业板估值过高。创业板正处在开板以来最大的一波牛市之中,这种上涨不能简单理解为一种炒作,而是在有着国内外宏观大背景的支持下发生的。这里面非常重要的就是观察其是否具备企业家精神。对成长股而言,机会大、波动大、失败的概率也大,所以管理层是否有企业家精神更为重要。然后再观察企业的订单、现金流、市场政策变化对其影响

4. 海富通基金:QE退出预期将重新主导海外市场

放眼海外市场,海富通基金指出,整体而言,近期来自于海外的阶段性影响中性偏负面。上周美财政谈判阶段性化解,整个财政谈判僵局对海外投资者情绪影响较小,对美国经济复苏的影响也有限。但接下来QE退出预期将重新主导海外资本市场。反观国内经济,海富通基金表示:无论从工业增加值的环比测算和高频景气数据跟踪来看,8月大概率就是经济短期反弹的高点。综合供需、库存和价格状态,后续经济景气或难以持续向上,但也不会快速下滑,经济环比增速仍能保持一定力度。随着三中全会的临近,关于经济改革的更多细节将逐步明朗,改革预期提升带来的整体风险偏好提升逐步过去,后续要甄别哪些是真实具体改革、哪些领域实质产生变化

   

 

 

 

 

 

 

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