一、推荐产品业绩回顾

腾元“双十一”活动的推出恰好踩踏在市场短期底部的时点上,搭乘十八届三中全会利好的顺风车,推荐的基金产品均取得了不错的收益,我们来简单回顾一下双十以来“四朵金花”的表现:

腾元基金研究部在此次活动中所推荐的基金产品均取得了不错的收益,整体的基金选择以及时间点的选择上较为到位。

1基金产品多数上涨,表现各有千秋

1添富医药:偶有阵痛,趋势不改

汇添富医疗保健基金在前期的市场回调中经历了一段阵痛期,三中全会进一步强调民生问题之后,汇添富医疗保健基金目前回复到上升趋势当中。双十一活动期间收益率为5.43%由于免除了申购手续费,收益相对比较实在。

2添富消费:消费黄金季,不负众望

汇添富消费行业基金在促销期间的收益为6.20%,高于沪深300同期表现。除了三中全会消费税改革所释放政策红利的推动之外,CPI以及PMI等数据的表现也相对给力,虽然3.2%CPI的数据以及50.4的汇丰PMI称不上靓丽,但也算是在政策利好为消费行业的后续发力奠定基础:CPI处于平稳运行区间,制造业景气情况稍有回落但总体不影响供给。政策以及宏观面数据的配合给予了消费类题材基金平稳向上发展的空间,因此,在双11等各平台“疯狂抢购”氛围下,添富消费行业基金的表现尚可以,预计后市还存有上涨空间。

3)广发纳斯达克100屡创新高,平稳上涨

广发纳斯达克100指数基金是本次活动唯一QDII基金,美国新任联储主席持续QE的政策稳定了市场信心,正当人们争论美国股市是否到头的时候,美股已经悄然上涨,屡创新高。部分全球资金继续从新兴市场撤离,回流美国。为了把握美股趋势性行情,腾元推荐关注广发纳斯达克100指数基金,尽管区间涨幅表现稍逊,但由于美国经济持续向好,长期来看,该基金是趋势定投的好选择。

4广发新经济:政策利好下的黑马

广发新经济基金是此次筛选出来的基金产品中表现最好的,活动期间,广发新经济收益为8.43%,高于其他基金。主要原因是广发新经济以经济结构转型、社会结构变革、国家政策导向(资料来自广发新经济招募说明书)主题股票为主,而本轮的三中全会也恰恰为该基金资产组合布局提供了好的政策导向,同时灵活的资产配置方式也使得广发新经济在政策出台后可以较为及时地调仓,充分把握市场机会。凭借所持有的创业板股票,广发新经济成为本轮政策利好下的一批黑马。

 

、推荐产品后市展望

临近年底,基金行业也进入收官之战,对于已经买入或者即将买入以上四只基金产品的投资者来说,有一些重要的事件及数据值得关注。

1、证监会批准IPO重启

1130日,证监会发布《进一步推进新股发行体制改革的意见》,同日中国政府网公布《国务院关于开展优先股试点的指导意见》,宣布IPO开闸以及优先股开始试运行。短期内,会对市场带来一定心理压力,长期有利于中国股市发展。其中,今年涨势较好的创业板可能受到压力最大,IPO暂停期间流动性资金集中于创业板,开闸之后部分资金可能涌向新股,从而利空创业板。

2、即将公布的CPI数据

本月9号即将公布CPI数据,相比于IPO重启来说,CPI数据对于基金的影响相对间接。目前CPI数据处于平稳的区间内,预计不会出现较大波动,因而预计不会对消费题材的基金带来太大冲击。

回归到个基,我们认为四只基金后市表现如下:

1汇添富医药保健基金预期保持稳健

我们认为此轮IPO启对于医疗保健基金产生的冲击效果较为有限,理由有三点,第一即将过会的83家公司中医药及医疗企业仅有4个,占比为4.8%,预计不会对医药行业产生明显的稀释作用;第二IPO对市场产生短暂冲击的同时,医药行业可能再度发挥防守作用,体现出抗跌性;第三消息面上以及盈利面上看,近期医药板块的利好消息较少,但从基本面的角度而言,展望明年医药仍具备行业比较优势,为数不少的医药股业绩增长较为确定,而且维持较快的利润增速。因此,我们判断以大中型医药企业作为主要持股的汇添富医药保健基金在后市中的走势将保持稳健上涨趋势。

2汇添富消费基金长期走势趋于明朗

在年末消费行情以及改革的持续推进下,我们认为汇添富消费基金长期走势将趋于明朗,或许会有超预期表现,前提是年底CPI数据能够保持温和上扬。主要从长期来看待消费类基金,从长期来看,中国巨大的消费增长量来自于两方面一方面,随着城镇化进程的加速,城镇居民数量增长速度提高,由此带来潜在消费人数的大幅增长。另一方面,目前,城镇居民的人均消费水平虽然是农村的三倍以上,但是在服装、日化、小家电等大众消费品领域的支出,却也只有欧美、日本等发达国家的五分之一,甚至更低,巨大的提升空间使得城镇居民的人均消费金额也存在巨大的增长空间。消费人数的增加和人均消费金额的增长空间,带给消费行业未来巨大的发展空间。因此,以消费题材为主的汇添富消费基金有望在接下来的2-3个月内走出进一步上扬的趋势。

3)广发纳斯达克100基金涨势有望持续

在美国没有迹象表明短期内退出QE的大背景下,在年底科技消费类热点题材,尤其是即将到来的圣诞节预期当中,美国股市上扬的趋势可能还会保持。过去的一年里,美国成为全球最为瞩目的市场之一,圣诞节过好年的情怀会让许多投资人在美股还没有显露见顶的迹象继续持有美股,而不是在年前获利了结。因而,12月份广发纳斯达克指数还可以继续持有,对于没有买入的投资人我们建议可以对该基金保持关注。

4广发新经济基金短期进入回调

我们预计IPO重启会在短期内对创业板市场产生冲击,市场会出现一轮资金的重配置,部分资金将从创业板流入到券商、银行等板块以及新股市场。

对于买入广发新经济的投资人来说,由于该基金的主要持股是创业板个股,因而短期投资人可以选择获利了结,规避IPO重启所带来的短期市场冲击。中长期投资人可以继续持有,从投资主题上看,十八大三中全会改革的热点还会持续发酵,尽管短期创业板的转仓会对该基金产生一定影响,但中长期内相信在广发新经济灵活的配置策略下,我们还有机会继续抓住改革热点,中长期的投资人可以采取逢低购买或者定投的方式,适度提高该基金的持有份额。

 

 

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